헤지펀드, 사모펀드 뜻과 차이점은 무엇일까?

경제 뉴스를 보다 보면 헤지펀드, 사모펀드라는 용어가 자주 등장한다. 헤지펀드로 막대한 수익을 냈다, 사모펀드로 논란이 되었다 이런 기사를 본 적이 있을 것이다. 이 둘의 차이는 무엇일까? 관념적으로는 알고 있는데 딱 떨어지게 둘의 차이가 뭔지 설명할 수 없어서 궁금해졌다.

 

 

 

사모펀드와 헤지펀드

 

1. 헤지펀드와 사모펀드의 차이점은 투자에 대한 전략 차이이다.

헤지펀드와 사모펀드는 목표 수익을 위해 전략적 투자를 시도하는 펀드라는 공통점이 있지만 전략 부분에 대해서 차이점이 있다. 사모펀드의 기본 목표는 기업 경영권 지분 확보를 위한 투자이다. 이에 반하여 헤지펀드는 리스크가 큰 주식, 채권, 외환, 파생 상품 등 유동성 높은 자산을 분산 투자하는 것으로 목표 수익에 도달하기 위해 다양한 방법을 통하여 투자를 하는 것이다. 즉, 헤지펀드는 유동성 자산에 투자가 주된 전략이고, 사모펀드는 경영권 확보라는 목표를 갖고 있는 전략을 사용하는 펀드라는 차이점이 있다.

• 헤지펀드: 유동성 자산으로 단기 투자를 주된 전략으로 한다.
• 사모펀드: 경영권 확보라는 목표를 가지고 있다.

 

2. 헤지펀드는 단기 투자를 목표로 유동성 자산을 운용하는 펀드이다.

헤지펀드는 다양한 상품에 다양한 전략으로 투자하여 목표 수익을 달성하는 것을 목적으로 하는 펀드이다. 100명 미만의 투자자들이 자금을 모아 조세피난처에 거점을 만들어 활동한다. 헤지펀드가 사용하는 주된 전략은 두 가지로 공매도와 롱쇼트 전략이다. 공매도란 주식이나 채권, 외환 가격이 하락할 것으로 예상될 때, 실제로 그 금융상품을 보유하지 않았음에도 주식을 빌려 매도하는 투자 전략이다. 주로 초단기 매매 차익을 노린다. 롱쇼트 전략은 장기적으로는 현재 저평가 되고 있는 주식은 사들이고, 단기적으로 고평가 되고 있는 주식은 파는 장단기 전략이다.

• 100명 미만의 투자자
• 주된 전략: 공매도, 롱쇼트 전략

 

3. 사모펀드는 경영권을 확보를 목표로 한 펀드이다.

사모펀드는 소수의 투자자를 사적으로 모아서 자금을 조정하는 펀드를 말한다. 사모펀드의 반댓말은 공모펀드로 일반에게 공개 되어 참여할 수 있는 펀드이다. 사모펀드는 공모펀드와 다르게 투자 대상에 대한 제한과 투자 비중에 대한 제약이 없기 때문에 여러 종목에 자유롭게 투자할 수 있다. 사모펀드는 부실기업의 경영권을 확보한 후 여러 개혁을 통해 가치를 높어 다시 되파는 형식으로 수익을 낸다.

 

4. 실 거래 시장에서 헤지펀드와 사모펀드는 같은 것으로 본다.

이론적으로는 헤지펀드와 사모펀드 간에 차이점이 있지만, 국제시장에서 활동하는 사모펀드는 대부분 헤지펀드를 말한다. 이전에는 사모펀드를 PEF와 헤지펀드로 나누어 사용했으나 경영참여형 사모펀드의 수가 적어지고 대부분 헤지펀드를 운용하는 추세이다.